【概要】：企业年金是作为我国补足养老保险的最重要支柱之一，完备企业年金监管体系、完善企业年金市场运营机制具备最重要意义。本文分析了我国企业年金的发展现状及监管现状，就完备我国企业年金监管体系明确提出建议和意见。　　【关键词】：企业年金 监管 信息透露 建议 　　 　　一、我国企业年金的业务发展特点 　　目前我国企业年金采行混业合作模式据预测，到2014 年老龄人口将超过2 亿, 2026 年将超过3 亿, 2037 年多达4 亿。

企业年金作为基本养老保险的补足可以减少基本养老金替代率（基本社会养老保险替代率为85%-90%），要构成多支柱的养老保险体系，企业年金将代替部分的基本养老保险金，有预测企业年金的替代率目标将超过20%，将沦为职工卸任后的物质生活提升重要途径之一。我国的企业年金制度自由选择了DC型的信托模式，这种模式引进了代为机构、账户管理人、托管人、投资管理人等多个角色。　　二、我国企业年金发展的现状及发展的思路 　　(一) 中国企业年金的现状 　　目前我国企业我国基本养老保险替代率水平早已超过60%左右。亟需企业年金的发展来填补卸任人员收益过大的高差。

现阶段我国企业年金创建的总体水平很低，覆盖率仅有5.3%，企业年金的发展规模约1200亿元，同基本养老保险的规模比起还有相当大的差距，相比之下高于国外发达国家的水平。我国企业年金我国年金分成存量和增量两部分。

在管理的过程中，年金运作机构采行自收自营和委托经营两种方式。毕业论文 http://www.lw54.com 　　2004年5月1日开始实行的《企业年金全面推行办法》和《企业年金基金管理办法》（以下全称两法）则指出企业补足养老基金制度月改以企业年金制度，对企业年金制度运营框架、操作者环节、监管细节等各方面都作出详细规定，标志着我国企业年金的发展转入一个新的阶段。　　(二)制约中国企业年金发展的问题 　　1.企业年金创建的形式。

目前我国对企业年金的创建采行强迫的形式，创建企业年金的多为国有企业和垄断性的行业的组织，而大多数的民营、私营和小规模的企业对办理企业年金积极性不低。一方面，我国的基本养老保险的缴付对雇员的压力就相当大，大多数企业没能力也没积极性为员工出售企业年金。

另一方面，雇员对企业年金的了解不做到，没意识到企业年金对于培育员工的忠诚度，希望员工长年为企业服务，是觅企业优秀员工的最重要措施。　　2.税收优惠亟需实施。目前我国企业在社会保障方面缴付负担过重，目前税收优惠政策不做到，制约了企业创建年金计划的积极性。要大力推展年金市场发展，就要尽早实施全国统一的企业年金税收优惠政策。

从企业年金的缴付、投资到发给等各个环节都加以具体，特别是在个人缴付的税收优惠方面。　　3.没创建年金托管地主体间的有效地监督机制。中国企业年金管理业务由各类企业年金经办机构分担, 它们在企业年金管理机构中正处于中心的地位, 在账户管理、投资管理和基金资产的交给上基本使用自我管理的模式, 将多重角色职责集于一身, 不易再次发生年金基金被挤占、侵吞等问题。毕业论文 http://www.lw54.com 　　4.企业年金与资本市场的对话。

企业年金的管理相当大程度上和一国的资本市场的程度成正涉及，目前我国的资本市场还不完备和成熟期，对企业年金的投资应当把安全性放到第一位，无法盲目执着低回报率。实施累积式企业年金方案,基金的累积及运营必须完备的金融市场运营规则、运营程序等在我国还正处于思索阶段。

目前还大量不存在操控市场、与股东或其他利益相关者实行关联交易、获取欺诈信息等伤害投资者利益、妨碍市场秩序的不道德。　　国家对于企业年金的规定也拒绝其基金投资管理应该遵循慎重、集中风险的原则，充分考虑企业年金基金财产的安全性和流动性，实施专业化管理，同时还规定了明确的投资范围仅限于银行存款、国债和其他具备较好流动性的金融产品，还包括短期债券买入、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可切换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等，因为这是关系老百姓卸任后的养命钱，无法在资本市场上弄潮。

　　5.没独立国家的监管主体机构。中国目前的企业年金监管机构既不是独立国家的金融企业, 也不是政府机构, 而是社会保障管理部门直属的事业单位。地方社会保障管理部门对地方企业年金监管机构有必要的管理权, 需要介入企业年金监管机构的监管工作, 这种绿行政化的制度设计, 造成监管主体机构的职责不具体, 使其无法在年金的管理运营中起着有效地的监督起到。

毕业论文网 http://www.lw54.com 　　三、前进我国企业年金发展的思路 　　（一）减缓企业年金法律。政府部门应该根据我国企业年金的发展现状，对企业年金的管理、信息透露、投资营运等各方面作出详尽的、可操作性的规定以及创建明确详尽的惩罚制度。

　　（二）监管机构和监管模式的自由选择。我国对企业年金投资的监管应该遵循定量容许的思想。《企业年金基金管理全面推行办法》中, 第四十七条和第四十九条对投资工具比例和所有权集中于都制订了详尽的定量容许。第五十条、第五十一条还规定了有条件和禁止性的交易。

我国目前自由选择定量容许监管模式似乎是同我国的宏观金融环境、监管能力和微观管理水平相适应的。　　（三）创建养老金管理公司是实行信托制企业年金的又一个制度创意。

根据国外养老金管理公司的实践中，养老金管理公司作为一个外部法人受托人，其核心要素在于其投资管理（还包括其分包）功能的一体化，就是说受托人资格与投资管理人资格是绑在一起的，这既是受托人在市场上的存活之本，又是养老金管理公司的本质特征之一，堪称养老金管理公司以求充分发挥其核心作用的关键所在。　　【参考文献】 　　[1]邓大松, 刘昌平.中国企业年金制度研究[M].北京:人民出有社,2004. 　　[2]孙建勇 养老金规范与监管[M].北京:中国发展出版社，2007. 履历吉尼斯世界纪录 http://www.lw54.com/html/jianli/ 　　[3] 刘钧. 美国企业年金计划的运作及其对我国的救赎[J ] . 中央财经大学学报, 2002 年第9期 　　[4] 杨燕绥编著. 企业年金理论与实务. 中国劳动社会保障出版社, 2003. 3315. 中国毕业论文网 www.lw54.。

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